瞧一瞧:与电动车景气度共振,碳化硅功率器仍在发展早期——龙头发展空间几何?
智通财经App得悉,国泰君安发布研究报告称,碳化硅因材料特性带来器件的性能优势,直击新能源行业的发展痛点,并将减缓电动车的“里程焦虑”与“充电焦虑”,预计碳化硅功率器件渗透率将快速提升。该行重点推荐碳化硅IDM龙头3安光电(600703,股吧)(600703.SH),碳化硅导电型衬底企业东尼电子(603595,股吧)(603595.SH),碳化硅器件制造/设计与模块企业斯达半导(603290.SH)、华润微(688396.SH)、士兰微(600460,股吧)(600460.SH)与扬杰科技(300373,股吧)(300373.SZ)。
国泰君安主要观点以下:
碳化硅材料特性带来器件性能优势,直击新能源行业的发展痛点。
碳化硅功率器件的耐高压、耐高温、低消耗、体积小等性能优势可满足新能源行业的发展需求。新能源行业包括电动汽车、光伏、风电、特高压输电、储能等细分领域普遍的发展痛点为开关消耗、导通消耗、热管理、充电速度等,碳化硅功率器件的性能优势直击新能源行业的发展痛点,迎来下游利用需求推动上游供给发展的高速发展阶段。
电动车与碳化硅迎景气度共振,碳化硅渗透率加速提升。
国内新能源汽车渗透率2021年5月超过10%,并逐月加速提升。据数据,第3代半导体功率器件(含SiC和GaN)2021年市场占比约6%,其中S拆迁经营损失怎么赔偿
iC功率器件市场占比约5%。预计至2026年,第3代半导体基功率器件(含SiC和GaN)市场占比达19%,其中SiC功率器件市场占比约14%。碳化硅功率器件渗透率与电动车渗透率迎来共振,电动车为碳化硅功率器件最大下游市场,碳化硅功率器件减缓电动车的“里程焦虑”和“充电焦虑”,2者成长迎来共振。
老牌硅基功率企业与新兴玩家同台竞技,格局还没有固化国内企业仍具有广阔空间。
碳化硅产业链的全球玩家众多,包括老牌硅基功率企业英飞凌、Onsemi、Rohm、ST等,新兴专攻碳化硅领域的企业Cree、SICC、基本半导体、中科汉韵等,和主车厂/Tier1企业比亚迪、博世、欣锐科技(300745,股吧)等。碳化硅产业链目前会聚了传统硅基巨头、汽车产业链巨头和众多新锐玩家,并涌入了大量资金与投入,行业1方面蓬勃发展另外一方面也面临较强的市场国家修路拆迁可以强拆吗
竞争。而目前,碳化硅基功率器件市占率约5%,行业仍处于发展的初期,相干技术选型、工艺线路、客户绑定和电动车格局等远未定型,给国内企业和新锐玩家留下了足够的空间和时间做大做强。
风险提示:电动车渗透率提升不及预期;碳化硅良率提升不及预期。
(李显杰)
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